Sars versus opções de estoque

Direito de Apreciação de Estoque - SAR.

O que é um 'direito de agradecimento de estoque - SAR'

Um direito de apreciação de ações (SAR) é um bônus dado aos funcionários que é igual à apreciação do estoque da empresa em um período de tempo estabelecido. Semelhante às opções de ações dos empregados, os SARs são benéficos para o empregado quando os preços das ações da empresa aumentam; a diferença com SARs é que os funcionários não precisam pagar o preço de exercício, mas recebem a soma do aumento de estoque ou em dinheiro. O principal benefício que vem com SARs é o fato de que o empregado pode receber receitas de aumentos de preços das ações sem ser obrigado a comprar qualquer coisa.

BREAKING Down 'Valor de Agradecimento de Estoque - SAR'

SARs e Phantom Stock.

SARs e ações fantasmas são em grande parte similares. A principal diferença é que os estoques fantasma são tipicamente reflexivos sobre divisões de ações e dividendos. O estoque fantasma é apenas uma promessa de que um empregado receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou ao valor que os preços das ações aumentam ao longo de um determinado período de tempo. O bônus que um empregado recebe é tributado como receita ordinária com base no tempo que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado de imposto, não precisa seguir as mesmas regras que os planos de propriedade de ações dos empregados (ESOPs) e 401 (k) devem seguir.

Os SARs, por outro lado, oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos aumentos de valor de um certo número de ações em um período de tempo predeterminado. Este bônus é quase sempre pago em dinheiro; No entanto, a empresa pode pagar o bônus dos empregados em ações. Na maioria dos casos, os SARs podem ser exercidos após a sua aquisição; Quando os SARs se virem, simplesmente significa que eles estão disponíveis para se exercitar. As SARs geralmente são emitidas em conjunto com opções de compra de ações, a fim de auxiliar no financiamento da compra de opções ou para pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos; estes são referidos como "SARs em tandem".

Benefícios e desafios.

Os SARs têm muitas vantagens, sendo a maior dessas flexibilidades. Os SARs podem ser criados em uma variedade de projetos diferentes que funcionam para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras escolhas e decisões que devem ser feitas, incluindo o que os funcionários recebem bônus e o valor desses bônus, questões de liquidez, elegibilidade e regras de aquisição.

Estudo de caso de estoque fantasma.

Os exemplos a seguir refletem as circunstâncias reais e os planos projetados pelo VisionLink para seus clientes.

Direitos de apreciação de estoque (SAR) - o mesmo que a Opção Phantom Stock?

Em uma palavra, "sim". Direitos de agradecimento de estoque é um termo que existe há muito tempo, e ainda está em uso comum.

Os SARs foram formados décadas atrás em empresas públicas como forma de fornecer dinheiro aos empregados para serem usados ​​para exercer suas opções de compra de ações. Se o custo do exercício de um bloco de opções fosse de US $ 20.000, os SARs foram emitidos ao mesmo tempo que as opções para dar ao empregado US $ 20.000 em dinheiro para que ele ou ela pudesse exercer. Claro, o dinheiro dos SARs era tributável, então às vezes o valor do SARs era "aumentado".

Esta técnica ainda é usada em algumas situações hoje. Parece-me que não coloca muita responsabilidade sobre o empregado para encontrar o dinheiro para exercer as opções. Você também pode apenas dar-lhe o estoque. Ah bem.

Eu prefiro chamar as "opções de ações fantasmas" das SARs porque o mesmo imita o mesmo resultado sem diluir a equidade. Conceda a um empregado 1.000 opções de ações fantasmas (PSOs ou SARs) com um valor inicial de US $ 15. Então, em uma data futura, pague ao empregado a diferença entre o valor inicial e o valor futuro do estoque. Digamos que o estoque cresça para US $ 26. A empresa simplesmente pagaria US $ 11.000 (1.000 PSOs X $ 11 de crescimento).

Então, se você ouvir o termo "Direitos de agradecimento de ações", pense em termos de uma opção de ações fantasma baseada em dinheiro e você estará no dinheiro.

Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)

Opções de estoque.

Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.

Exercitando uma Opção.

Contabilidade.

Estoque Restrito.

Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.

Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

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Prós e contras de SARs e opções de ações.

Limites do Plano de Contribuição Definida para permanecerem inalterados em 2010 Resolução Concorrente da Câmara Exprimindo suporte contínuo para ESOPs Introduziu as nomeações da placa do NCEO agora Open SARs ou opções em empresas detidas de perto?

A Atualização discute algumas das diferenças entre direitos de valorização de ações (SARs) e opções de estoque e considera alguns dos prós e contras de cada um:

As opções ainda são a escolha mais popular, mas consideram algumas desvantagens: quando alguém exerce uma opção, eles precisam pagar dinheiro após impostos para as ações. Então, a menos que haja um evento de liquidez simultâneo, eles têm que manter as ações até um evento de liquidez ocorrer em alguma data de futuro incerta. Eles também podem pagar impostos ordinários sobre o spread entre a concessão e o preço de exercício (em opções não qualificadas) ou o imposto mínimo alternativo (em opções de incentivo).

Claro, a empresa poderia comprar as ações imediatamente. Mas nesse caso, por que se preocupar com as ações? Um direito de apreciação de ações atinge o mesmo e deixa o empregado com liquidação líquida, após impostos, em dinheiro ou em ações. Sem dor, todos ganham.

No entanto, existem duas desvantagens potenciais. Primeiro, a empresa deve ter recursos para pagar a SAR no exercício (pelo menos, para pagar os impostos devidos se apenas as ações são emitidas, mas todos os custos são emitidos). Em segundo lugar, o empregado tipicamente tem menos flexibilidade na escolha de quando se exercita após a aquisição, embora seja possível estruturar uma eleição de diferimento no processo.

Aaron é presidente e fundador da ESOP Partners e fornece serviços de implementação, administração e consultoria a centenas de empresas. Ele é membro da Associação ESOP (TEA) e do Centro Nacional de Propriedade de Empregados (NCEO).

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