Sistema de negociação de gerenciamento de dinheiro

Gerenciamento de dinheiro.

2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.

3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.

5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.

Coloque dois comerciantes novatos na frente da tela, forneça-lhes o seu melhor conjunto de alta probabilidade e, para uma boa medida, peça a cada um que tome o lado oposto do comércio. Mais do que provável, ambos acabarão perdendo dinheiro. No entanto, se você tomar dois profissionais e fazê-los negociar na direção oposta um do outro, com bastante freqüência ambos os comerciantes acabarão ganhando dinheiro - apesar da aparente contradição da premissa. Qual é a diferença? Qual é o fator mais importante que separa os comerciantes experientes dos amadores? A resposta é gerenciamento de dinheiro.

Como fazer dieta e trabalhar, a gestão de dinheiro é algo que a maioria dos comerciantes presta serviços de lembrete, mas poucos praticam na vida real. A razão é simples: como comer saudável e ficar em forma, o gerenciamento de dinheiro pode parecer uma atividade onerosa e desagradável. Força os comerciantes a monitorar constantemente suas posições e a tomar as perdas necessárias, e poucas pessoas gostam de fazer isso. No entanto, como mostra a Figura 1, a perda de estoque é crucial para o sucesso comercial a longo prazo.

Quantidade de retorno necessária para restaurar o valor do patrimônio original.

Figura 1 - Esta tabela mostra o quão difícil é se recuperar de uma perda debilitante.

Note-se que um comerciante teria que ganhar 100% em sua capital - um feito realizado por menos de 1% dos comerciantes em todo o mundo - apenas para dividir mesmo em uma conta com uma perda de 50%. Com 75% de desconto, o comerciante deve quadruplicar sua conta apenas para trazê-la de volta à sua equidade original - verdadeiramente uma tarefa hercúlea!

O grande.

Embora a maioria dos comerciantes esteja familiarizado com os números acima, eles são inevitavelmente ignorados. Os livros de negociação estão repletos de histórias de comerciantes perdendo um, dois, até cinco anos de lucro em um único negócio, terrívelmente errado. Normalmente, a perda de fugas é o resultado de um gerenciamento de dinheiro desleixado, sem paradas duras e muitas baixas médias nos longos e baixos nos shorts. Acima de tudo, a perda desenfreada se deve simplesmente a uma perda de disciplina.

A maioria dos comerciantes inicia sua carreira comercial, conscientemente ou subconscientemente, visualizando "The Big One" - o comércio que os tornará milhões e lhes permitirá se aposentar jovens e viver sem despreocupação pelo resto de suas vidas. No forex, essa fantasia é reforçada pelo folclore dos mercados. Quem pode esquecer o momento em que George Soros "quebrou o Banco da Inglaterra", estourando a libra e se afastou com um lucro legal de US $ 1 bilhão em um único dia? Mas a verdade dura e fria para a maioria dos comerciantes de varejo é que, em vez de experimentar a "Grande Vitória", a maioria dos comerciantes é vítima de apenas uma "Big Loss" que pode eliminá-los do jogo para sempre.

Aprendendo lições difíceis.

Os comerciantes podem evitar esse destino controlando seus riscos através de perdas. No famoso livro de Jack Schwager, "Market Wizards" (1989), o comerciante do dia e seguidor da tendência, Larry Hite oferece este conselho prático: "Nunca arrisque mais de 1% do capital total em qualquer comércio. Ao arriscar 1%, sou indiferente a qualquer comércio individual ". Esta é uma abordagem muito boa. Um comerciante pode estar errado 20 vezes seguidas e ainda possui 80% de seu patrimônio.

A realidade é que muito poucos comerciantes têm a disciplina para praticar este método de forma consistente. Não é diferente de uma criança que aprende a não tocar um fogão quente apenas depois de ser queimada uma ou duas vezes, a maioria dos comerciantes só pode absorver as lições da disciplina de risco através da dura experiência de perda monetária. Esta é a razão mais importante pela qual os comerciantes devem usar apenas o seu capital especulativo quando entrarem pela primeira vez no mercado cambial. Quando os novatos perguntam quanto dinheiro eles deveriam começar a negociar, um comerciante experiente diz: "Escolha um número que não afetará materialmente sua vida se você fosse perder completamente. Agora subdivida esse número por cinco porque suas primeiras tentativas de negociação serão Provavelmente, acabarão em explosão ". Isso também é um conselho muito sábio, e vale a pena seguir para qualquer um que considere o comércio forex.

Estilos de gerenciamento de dinheiro.

De um modo geral, existem duas maneiras de praticar o gerenciamento de dinheiro bem-sucedido. Um comerciante pode tomar muitas pequenas paradas frequentes e tentar colher os lucros dos poucos grandes negócios vencedores, ou um comerciante pode escolher ir para muitos ganhos pequenos de esquilo e pegar paradas infreqüentes, mas grandes, na esperança de que os muitos pequenos lucros superem a algumas grandes perdas. O primeiro método gera muitos casos menores de dor psicológica, mas produz alguns momentos importantes de ecstasy. Por outro lado, a segunda estratégia oferece muitas pequenas instâncias de alegria, mas à custa de experimentar alguns sucessos psicológicos muito desagradáveis. Com esta abordagem ampla, não é incomum perder uma semana ou mesmo um mês de lucros em um ou dois negócios. (Para ler mais, consulte Introdução aos Tipos de Negociação: Swing Trades.)

Em grande medida, o método escolhido depende da sua personalidade; É parte do processo de descoberta para cada comerciante. Um dos grandes benefícios do mercado forex é que ele pode acomodar ambos os estilos igualmente, sem nenhum custo adicional para o comerciante varejista. Uma vez que o forex é um mercado baseado em spread, o custo de cada transação é o mesmo, independentemente do tamanho da posição de qualquer comerciante.

Por exemplo, em EUR / USD, a maioria dos comerciantes encontraria um spread de 3 pips igual ao custo de 3/100 de 1% da posição subjacente. Esse custo será uniforme, em termos percentuais, se o comerciante quer negociar em lotes de 100 unidades ou um milhão de unidades da moeda. Por exemplo, se o comerciante quisesse usar lotes de 10.000 unidades, o spread seria de US $ 3, mas para o mesmo comércio usando apenas lotes de 100 unidades, o spread seria de apenas US $ 0,03. Contraste isso com o mercado de ações onde, por exemplo, uma comissão de 100 ações ou 1.000 ações de ações de US $ 20 pode ser fixada em US $ 40, tornando o custo efetivo da transação 2% no caso de 100 ações, mas apenas 0,2% no caso de 1.000 ações. Esse tipo de variabilidade torna muito difícil para os comerciantes menores no mercado de ações se escalar em posições, já que as comissões comprometem os custos contra eles. No entanto, os comerciantes de forex têm o benefício de preços uniformes e podem praticar qualquer estilo de gerenciamento de dinheiro que eles escolherem sem preocupação com os custos variáveis ​​de transação.

Quatro tipos de paradas.

Uma vez que você esteja pronto para negociar com uma abordagem séria para o gerenciamento de dinheiro e a quantidade adequada de capital é alocada para sua conta, existem três tipos de paradas que você pode considerar.

1. Equity Stop - Esta é a mais simples de todas as paradas. O comerciante arrisca apenas uma quantidade predeterminada de sua conta em um único comércio. Uma métrica comum é arriscar 2% da conta em qualquer comércio. Em uma hipotetica conta de negociação de US $ 10.000, um comerciante poderia arriscar US $ 200, ou cerca de 200 pontos, em um mini lote (10.000 unidades) de EUR / USD, ou apenas 20 pontos em um lote padrão de 100.000 unidades. Os comerciantes agressivos podem considerar o uso de paradas de equidade de 5%, mas note que esse valor geralmente é considerado o limite superior da administração de dinheiro prudente porque 10 negociações erradas consecutivas reduziriam a conta em 50%.

Uma crítica forte ao ponto de equidade é que coloca um ponto de saída arbitrário na posição de um comerciante. O comércio não é liquidado como resultado de uma resposta lógica à ação de preço do mercado, mas sim para satisfazer os controles internos de risco do comerciante.

2. Chart Stop - A análise técnica pode gerar milhares de paradas possíveis, impulsionadas pela ação de preço das tabelas ou por vários sinais indicadores técnicos. Os comerciantes tecnicamente orientados gostam de combinar esses pontos de saída com regras padrão de parada de equidade para formular paradas de gráficos. Um exemplo clássico de uma parada de gráfico é o ponto alto / baixo do balanço. Na Figura 2, um comerciante com nossa hipotética conta de US $ 10.000 usando o stop do gráfico poderia vender um mini lote arriscando 150 pontos, ou cerca de 1,5% da conta.

3. Volatility Stop - Uma versão mais sofisticada do gráfico stop usa volatilidade em vez de ação de preço para definir parâmetros de risco. A idéia é que, em um ambiente de alta volatilidade, quando os preços atravessam amplas gamas, o comerciante precisa se adaptar às condições presentes e permitir que a posição seja mais difícil para evitar que o ruído intra-mercado seja interrompido. O contrário é válido para um ambiente de baixa volatilidade, em que os parâmetros de risco precisariam ser compactados.

Uma maneira fácil de medir a volatilidade é através do uso de Bollinger Bands®, que empregam desvio padrão para medir a variação no preço. Observe que a exposição ao risco total da posição não deve exceder 2% da conta; portanto, é fundamental que o comerciante use lotes menores para dimensionar adequadamente seu risco acumulado no comércio.

Conclusão.

Como você pode ver, o gerenciamento de dinheiro em forex é tão flexível e tão variado como o próprio mercado. A única regra universal é que todos os comerciantes neste mercado devem praticar alguma forma dela para ter sucesso.

Forex Money Management & amp; Estratégias de saída.

Enviado por Edward Revy em 16 de julho de 2009 - 17:20.

Acreditamos que é hora de abrir um novo tópico dedicado ao gerenciamento de dinheiro.

Aqui estaremos postando sistemas de negociação e métodos que ajudem a controlar perdas, avaliar e limitar riscos, melhorar o índice de vitórias: perda, ou seja, tudo relacionado ao gerenciamento de dinheiro no Forex.

Esperamos que este assunto crie um novo interesse para a gestão do dinheiro na negociação de moeda e, eventualmente, o ajude a melhorar uma proporção vencedora do seu sistema comercial favorito.

Negociação feliz! Agora, com gerenciamento de dinheiro!

e minha melhor equipe de estratégias de Forex.

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Gerenciamento de dinheiro no Forex Trading.

16.1. O que é o Money Management System?

O sistema de gerenciamento de dinheiro é o subsistema do plano de negociação forex que controla o quanto você arrisca quando recebe um sinal de entrada do seu sistema de negociação forex. Um dos melhores métodos de gerenciamento de dinheiro usados ​​por muitos comerciantes de forex profissionais é arriscar sempre uma porcentagem fixa de seu patrimônio (por exemplo, 3%) por posição. Ao usar esse método, um comerciante aumenta gradualmente o tamanho de seus negócios enquanto ele está ganhando e diminui o tamanho de seus negócios quando ele está perdendo. Aumentar o tamanho das apostas durante uma série de vitórias permite um crescimento geométrico da conta do comerciante (também conhecido como combinação de lucro). Diminuir o tamanho das apostas durante uma série de perda minimiza o dano ao patrimônio do comerciante. Você pode visualizar a demonstração interativa desta técnica abrindo o simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é de 0,6 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador).

A negociação no forex permite multiplicar sua conta ao longo do tempo - ou fazê-la crescer geometricamente. O crescimento do capital geométrico é produzido quando os lucros são reinvestidos na negociação, o que leva a posições progressivamente maiores sendo tomadas e, conseqüentemente, maiores lucros e perdas. O ritmo no qual a conta cresce é controlado pelo tamanho dos lucros e pela sua frequência (que sempre deve ser lembrado pelos desenvolvedores do sistema de negociação forex). Enquanto o crescimento da equidade geométrica pode e deve ser suave (ou seja, consistente), alguns comerciantes tentam acelerá-la por inflar artificialmente o tamanho de seus lucros, arriscando porcentagens muito altas de sua conta. Como a seqüência real dos negócios vencedores e perdedores nunca pode ser prevista antecipadamente, tal prática resulta em um desempenho comercial muito errático (ou seja, flutuações acentuadas da equidade). Entre outras coisas, esta prática trai a falta de confiança do comerciante no potencial de lucro a longo prazo de seu sistema comercial. Enquanto o comerciante confiar no seu sistema comercial, ele pode arriscar pequenas porcentagens (% 1 a 3%) de sua conta em todos os negócios e simplesmente observar o sistema perceber seu potencial. Deve-se notar que apenas o crescimento geométrico do capital permite fazer retiradas de lucros regulares de uma conta (como uma certa porcentagem do patrimônio) sem afetar gravemente a capacidade de fazer dinheiro de um sistema de negociação. Isso contrasta fortemente com o sistema de gerenciamento de dinheiro de aposta fixo-dólar (por exemplo, sempre arrisca $ 500 por comércio) cujos lucros crescem aritmeticamente e onde cada retirada da conta coloca o sistema em um certo número de negociações lucrativas no tempo.

Tanto o gerenciamento de dinheiro adequado quanto o sistema de comércio de som são necessários para um crescimento de capital geométrico suave. A velocidade (ou seja, a "geometria") e a suavidade do crescimento da conta dependem de quanto você arrisque por comércio (conforme definido pelo sistema de gerenciamento de dinheiro) e sobre a precisão do sistema comercial e os parâmetros de raio de pagamento (expectativa matemática do sistema de negociação ). Além das flutuações de patrimônio de controle, estabelecendo uma porcentagem fixa do capital a ser arriscado em qualquer comércio, o sistema de gerenciamento de dinheiro também pode reduzir as variações de capital através da diversificação (dividindo seu capital de risco entre pares de moedas / sistemas de negociação não relacionados).

Citação: "a análise é a porta para riquezas fabulosas, enquanto a gestão do dinheiro é a chave que abre essa porta". Robert Balan, em seu livro, "Elliott wave principle aplicado aos mercados cambiais".

16.2. Quanto em risco?

Cotação: "Não há retorno sem risco", a 1ª regra das 9 Regras de Gerenciamento de Riscos, pela RiskMetrics.

Negociar no mercado forex pode ser um negócio muito lucrativo. Armado com este fato, alguns comerciantes começam a determinar grandes somas de dinheiro no menor tempo possível - arriscando demais. Em outras palavras, eles estão apontando para o rápido crescimento geométrico de suas contas sem considerar a suavidade da curva de equidade. Fazendo isso, invariavelmente, resulta em levantamentos severos ou limitações completas, como pode ser facilmente observado se você inserir valores maiores que 10 como o & ldquo; Percent Risked & rdquo; no simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é 0,6 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado no seu navegador) e modelo alguns cenários de equidade com esta configuração. O risco de uma elevada porcentagem de sua conta pode, de fato, ter um efeito dramático no crescimento geométrico do saldo da sua conta no curto prazo. No entanto, as marcas vencedoras (por mais longas) sejam sempre seguidas por marcas perdidas (por mais breves) e muito do que foi & ldquo; dado o & rdquo; pelas altas porcentagens é muito provável que seja "descartado" e rdquo; pelas mesmas porcentagens.

Por exemplo, se você arrisca 25% do saldo da sua conta por troca com a precisão do sistema de 50% e a relação de recompensa de 2, você pode esperar dobrar sua conta em 6 negociações (como você pode ver no "Exp N ° de negociações para TR "celular no simulador de negociação forex quando você usa essas configurações). Você também pode esperar distribuir a maioria ou todos esses lucros nos próximos comerciantes e ndash; já que as mesmas porcentagens agora diminuirão seus lucros quando seu sistema comercial gerar sinais perdidos. Agora, tente imaginar como você se sentiria se seu carro acelerar para 500 milhas por hora em alguns segundos, de repente, reverte e voa de volta na mesma velocidade. Você conseguiria um efeito semelhante em seus sentimentos ou seus investidores se você conseguisse sua conta até 100% em alguns negócios e depois perdeu todos os lucros nas próximas negociações.

Certamente, vale a pena manter a velocidade (em percentagem de risco) do seu carro (sistema de negociação forex) dentro do Razão para que você possa alcançar seu destino (por exemplo, dobrando seu saldo da conta) sem submeter seu bem-estar emocional e financeiro a riscos excessivos - como ambos sua força financeira e emocional tende a ser limitada. Nas menores percentagens de capital próprio, arriscaram uma série vencedora ou perdedora, simplesmente não tem impacto tão espetacular na curva de patrimônio, o que resulta em uma maior valorização do capital (e muito menos estresse para o comerciante ou para o investidor). Isso ocorre porque quando você arrisca pequenas frações do seu patrimônio (até 3%), cada comércio recebe menos "poder" para afetar a forma de sua curva de patrimônio, o que leva a reduções menores e conseqüentemente maior capacidade de capitalizar os sinais vencedores no futuro. Em outras palavras, o tamanho das retiradas é diretamente proporcional ao percentual arriscado. Você pode ver isso se você inserir valores progressivamente maiores no & quot; Percentar Arriscado & quot; arquivado no simulador de negociação forex e, em seguida, compare as deduções máximas resultantes (no campo "Max DrawDown in%") para cada valor percentual que você digitou. Além de serem diretamente proporcionais ao% de risco, as cobranças são inversamente proporcionais tanto para a precisão quanto para a relação de ganhos (perda média / perda média) de um sistema de negociação (como você pode ver se você inseriu valores diferentes de precisão e retorno em simulador de negociação forex). Esta relação pode ser claramente vista com a ajuda dos três gráficos 3D mostrados abaixo, que traçam o efeito combinado da relação de recompensa e a precisão de um sistema de negociação na redução percentual máxima, conforme observado durante 15.000 cenários de negociação modelados no simulador de negociação forex (5,000 para cada uma das três configurações "perecentes" que foram testadas - 1%, 3% e 5%).

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Uma redução é a distância do ponto mais baixo entre dois níveis de equidade consecutivos para o primeiro desses altos. Por exemplo, se a sua conta aumentar de US $ 10.000 a US $ 15.000 (primeiro saldo de capital), então cai para 12.000 (ponto mais baixo entre as maiores de capital) e então aumenta novamente para US $ 20.000 (segundo alto do patrimônio), sua cobrança será de $ 3.000 ($ 15.000 a $ 12.000) ou 20 % ($ 3.000 / $ 15.000). Ao decidir sobre a porcentagem a ser arriscada em cada comércio, você deve ter em mente que, à medida que o levantamento cresce aritmeticamente, os lucros (e a força psicológica para aderir ao sistema) necessários para sair dele aumentam geometricamente (como você pode ver a partir do gráfico abaixo). Você também pode usar a seguinte calculadora para modelar o efeito de uma série de perdas na equidade e o lucro necessário para recuperar a perda. O & quot;% & quot; representa a percentagem do capital próprio arriscado por comércio. O & quot; # & quot; representa o número de perdas consecutivas. A "perda" coluna calcula o dano acumulado ao patrimônio em termos percentuais. O "recuperador" A coluna mostra o quanto é necessário lucro para retornar ao ponto de equilíbrio. Alternativamente, você pode simplesmente inserir o valor da perda na célula abaixo do "Perda & quot; indo para calcular o tamanho do lucro necessário para recuperá-lo.

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Como pode ser facilmente visto a partir da calculadora acima, leva apenas alguns negócios para danificar severamente seus clientes potenciais como um comerciante de moeda - se você arriscar demais em sua negociação. Com esta informação em mente, é melhor arriscar sempre um máximo de 1% do patrimônio líquido se você estiver gerenciando o dinheiro de outras pessoas e um máximo de 3% do patrimônio líquido se você estiver negociando com seus próprios fundos. Como regra geral, quanto maior a precisão de um sistema de negociação e quanto maior for a sua relação de recompensa, mais seguro é arriscar mais por comércio. Este princípio é a base para a calculadora de gerenciamento de dinheiro (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador) localizado na seção de ferramentas do forex do site.

É melhor não confiar demais na probabilidade teórica de um grande número de negociações perdidas acontecendo seguidas. Em outras palavras, porque a probabilidade de algumas perdas acontecerem em uma linha é muito baixa, isso não significa que isso não possa acontecer na sua negociação. Suponha que você troque um sistema que gere 60 negócios vencedores de 100 em média. A probabilidade de um comércio lucrativo é sempre de 60%, enquanto a probabilidade de um comércio perdedor é sempre de 40% com esse sistema. As chances de 5 perdas consecutivas podem ser calculadas multiplicando 0,4 cinco vezes por si só ou 0,4 * 0,4 * 0,4 * 0,4 * 0,4, o que resulta em 1,02%. Mesmo que a probabilidade de cerca de um por cento parecer muito remota, esta não é uma probabilidade zero e provavelmente ocorrerá na negociação real - como você verá rapidamente se você modelar apenas alguns cenários de equidade no simulador de negociação forex com precisão do sistema configurada para 60% (certifique-se de verificar a célula "Max. Consec. Losses"). Além disso, dado que o resultado de qualquer comércio único pode ser considerado aleatório, não há nada no mundo que possa garantir que os cinco negócios seguintes do seu sistema não sejam todas perdas ou todos os lucros, para esse assunto. Portanto, é melhor estar preparado para esse resultado antecipadamente, arriscando menos sua conta por cada comércio. Estreitamente relacionado a esta é a idéia de sorte na negociação, que pode ser definida como o agrupamento de grande número de negócios lucrativos em períodos de tempo estreitos. Por exemplo, você pode facilmente gerar uma série de 12 negociações vencedoras no simulador de negociação forex com a precisão do sistema ajustada para 60%. A probabilidade de tal evento é igual a 0,6 elevado para a 12ª potência ou 0,2% ou 1 em 500. Apesar de uma probabilidade tão baixa, você pode esperar ver 12 ou mais vencedores sucessivos em sua negociação (certifique-se para verificar a célula "Max. Consec. Wins" no simulador de negociação forex enquanto você executa a simulação acima) quando você troca o tempo suficiente com um sistema com taxa de sucesso igual a% 60. Mesmo que o efeito de curto prazo sobre a equidade (e a moral dos comerciantes) de uma série tão longa de negócios bem sucedidos pode ser bastante dramático, ele desempenha pouco papel no sucesso a longo prazo como comerciante da moeda. Em outras palavras, o fato de seu sistema comercial ter gerado uma longa série de negociações rentáveis ​​não diz muito sobre seu potencial de lucro a longo prazo, que em vez disso deve ser medido pela expectativa matemática.

Sistema de gerenciamento de dinheiro é semelhante ao sistema de negociação forex na medida em que é vital para o sucesso a longo prazo no comércio de moeda. Uma vez que você decidir sobre a porcentagem de capital que você arrisca por posição, você nunca deve se desviar deste número e tentar ficar o mais próximo possível do mesmo, não importa o quão ruim ou bom é o desempenho do seu sistema. Esta questão torna-se especialmente importante quando você decide sobre o tipo de conta que você abre - se for uma mini ou uma conta de negociação padrão. Como você pode ver a partir da calculadora de eficiência de alocação (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador). As mini contas são muito superiores às contas padrão (especialmente com saldos de contas inferiores a US $ 50.000) quando se trata de atender às restrições de tanto seu sistema de gerenciamento de dinheiro (% riskked) quanto seu sistema de negociação (tamanho da parada-perda).

Nota: Quando você seleciona o tipo de conta, você deve prestar muita atenção ao nível da alavancagem oferecida pelo seu corretor forex. Mesmo que a alavancagem elevada (de 1: 100 e superior) permita trocar lotes múltiplos com muito pouco dinheiro, pode ser perigoso quando forçar você a sobrecarregar - assumir posições que arriscam mais do que o valor percentual definido pelo seu dinheiro Sistema de gestão. Por exemplo, você pode ser obrigado a arriscar $ 400 (40 pip stop-loss) em um comércio EUR / USD muito atrativo, enquanto em uma conta padrão com o risco máximo permitido por comércio estabelecido em 3% de US $ 10.000 ou US $ 300. A única maneira de manter seu sistema de gerenciamento de dinheiro seria ignorar esse comércio e, portanto, prejudicar a rentabilidade do seu sistema (e sua moral). Você não precisaria evitar esse sinal ou usar uma perda de parada menor do que a sugerida por seu sistema se você negociasse a metade da alavancagem (o que significaria apenas US $ 200 por troca) ou se você negociasse em uma mini conta no total - como é mostrado pela calculadora de eficiência de alocação.

16.3. Expectativa matemática de um sistema de negociação Forex.

A expectativa matemática de um sistema de comércio forex é a quantidade de capital arriscado que você pode esperar para ganhar por comércio em média. Você pode calcular a expectativa matemática de um sistema pela seguinte fórmula:

Executação matemática = (1 + perda média / perda média) * (precisão do sistema) -1.

Esta fórmula requer que você leve em consideração tanto a taxa de sucesso (porcentagem de sinais vencedores) quanto a relação de retorno (perda média / perda média) de qualquer sistema de negociação ao estimar seu potencial de lucro a longo prazo. Por exemplo, um sistema com 50% de precisão e a relação de retorno de 2 a 1 tem a expectativa igual a +0,5. Isso significa que você pode esperar ganhar 50% do valor que você arrisca por comércio em média. Se você arrisca 2% do seu capital por comércio, você pode esperar ganhar 1% por comércio (50% de 2%), em média, com esse sistema. A expectativa matemática negativa (por exemplo, a roleta do casino) significa que você perderá seu dinheiro no longo prazo, não importa quão pequenas ou grandes sejam suas posições. A expectativa zero significa que você pode esperar que sua conta flutue em torno do ponto de equilíbrio para sempre.

Citação: "A diferença entre uma expectativa negativa e uma positiva é a diferença entre vida e morte. Não importa muito o quão positivo ou quão negativo é sua expectativa; O que importa é se é positivo ou negativo. & quot; Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management: Técnicas de Análise de Risco para Comerciantes.

Você pode modelar vários cenários de desenvolvimento de equidade sob as expectativas matemáticas positivas, negativas ou zero ao inserir a seguinte precisão e os valores de recompensa nos controles do sistema no simulador de negociação forex:

Esta calculadora demonstra o valor de deixar seus lucros correr e cortar suas perdas quando você começa a negociar e não tem um sistema confiável de troca de moeda a seguir. Quando você começa a trocar, sua precisão tende a ser baixa. Para compensar o maior número de perdas, você tem que deixar seus lucros funcionar e manter suas perdas pequenas. Isso garantirá que os lucros dos poucos vencedores que você possa capturar serão mais do que cobrir a perda total de todas as perdas que você tira. Não permitir que seus lucros sejam executados no início de sua carreira comercial simplesmente seria "suicídio". Isso se resume a selecionar os negócios somente com altas razões de recompensa / risco. Isso ajudará a melhorar sua relação de retorno e, portanto, seu potencial de lucro.

Como você também pode ver a partir dos valores iniciais da calculadora acima, sistemas com diferentes precisões e relações de retorno podem ter expectativas matemáticas idênticas. Isso significa, por exemplo, que, a longo prazo, o lucro que você pode alcançar com o sistema que é o primeiro na tabela será igual ao lucro que você fará usando o segundo sistema - mesmo que o segundo sistema seja o dobro Precisa como o primeiro. Você pode comparar a forma como as ações se desenvolvem para ambos os sistemas usando o simulador de diversificação monetária (Nota: O tamanho desta página é de 0,7 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). Insira 40 em "exatidão passada" campo para o sistema A e 80 para o sistema B. O rácio de pagamento deve ser definido como 3 para A e para 1 para B e defina o & quot; Percentagem de Riscos; para 1. Se você deseja comparar B com um sistema de negociação mais diferente, pode inserir 20 como a precisão e 7 como a relação de pagamento no painel de controle da A.

Quanto mais próximo do desempenho da equivalência simulada (mostrado no campo "Precisão real") é para a precisão anterior de cada um dos sistemas, mais claro você verá que ambos os sistemas tendem a convergir no mesmo nível de equidade final. Como o crescimento do capital geométrico é altamente dependente da frequência dos lucros - quando você aumenta a porcentagem de risco - um sistema com uma precisão substancialmente maior superará um sistema menos preciso, mesmo que ambos tenham expectativas matemáticas idênticas. Esta é uma das razões para se esforçar para a maior taxa de precisão possível na sua negociação. O outro motivo é que a duração e o tamanho da redução (em termos absolutos e percentuais) tendem a ser muito maiores com os sistemas de precisão mais baixos, o que leva a menores índices de recompensa a risco - como você pode ver rapidamente se você verifica o & quot; & quot ; Tempo de Drawdown ", o" Drawdown máximo "& quot; e o "Max% Drawdown" & quot; campos no simulador de diversificação quando você faz a simulação descrita acima. Como um terceiro motivo, é sempre necessário dar a um sistema de negociação algum "espaço para erro" na negociação da vida real - ou exceto que ele negocie com precisão menor que a exatidão do passado. Os sistemas de baixa precisão e alta rentabilidade simplesmente não oferecem isso - o que significa que você deve estar preparado para se sentar através de longas tendências perdidas antes de ver qualquer lucro. Em contraste, os sistemas de negociação forex de maior precisão tornam a troca de moeda menos estressante, assegurando que você faça lucros menores e muito mais regulares.

Parece razoável que, quanto maior a expectativa matemática de um sistema de negociação, mais rápido sua conta crescerá. Muito bons sistemas de negociação têm expectativas matemáticas próximas de 0,8. A definição comum de um excelente sistema de negociação é que sua relação de retorno é um ponto melhor do que a relação de pagamento de um sistema de equilíbrio com a precisão de 10% menos. Por exemplo, a relação de pagamento para um sistema de equilíbrio com taxa de sucesso de 40% é 1,5, portanto, um ótimo sistema com 50% de precisão terá 1,5 + 1 = 2,5 taxa de retorno. A calculadora a seguir permite calcular a relação de pagamento para um sistema de equilíbrio e um ótimo sistema:

Citação: "A primeira parte do seu projeto de sistema deve se concentrar na construção da maior expectativa possível em seu sistema" por Van K. Tharp em seu "Relatório Especial sobre Gestão do Dinheiro".

Você pode obter a medida mais confiável da expectativa mecânica de um sistema comercial quando você pode traduzi-lo em código de computador. Um exemplo de um sistema de negociação simples que pode ser prontamente testado para calcular sua expectativa é o sistema de crossover médio móvel. A maioria dos pacotes avançados de gráficos de forex (por exemplo, FXtrek IntelliChartв "ў Copyright 2001-2007 FXtrek, Inc.) permitem a construção de sistemas de negociação totalmente mecânicos e para testá-los sobre dados históricos de preços. Se você estiver usando ferramentas de análise técnica interpretativa em sua negociação (como padrões de preços, linhas de tendência), você só pode gerar as estatísticas necessárias para o cálculo da expectativa do seu sistema usando as informações do seu registro comercial (onde você insere os resultados comerciais individuais quando você testar - trade seu sistema de negociação em uma conta demo). No entanto, uma vez que essas estatísticas são geradas usando métodos de análise interpretativa, sua validade permanecerá o mesmo somente se continuar a interpretar as formações de preços exatamente da mesma maneira que você fez antes. Como os sinais de sistemas mecânicos de negociação nunca estão abertos a interpretação conflitante, sua expectativa matemática é uma medida mais confiável do desempenho futuro do sistema do que a expectativa de sistemas de negociação interpretativa.

16.4. Diversificação na negociação de moeda.

A diversificação é a distribuição do capital de risco em pares de moedas e / ou sistemas de negociação não relacionados com o objetivo de aumentar a consistência do desempenho comercial. Por exemplo, se você trocar um sistema em dois pares de divisas não relacionados, você pode se proteger contra longos períodos de perda que qualquer desses pares pode passar por conta própria. Quando você recebe um sinal de perda no primeiro par, o segundo par pode gerar um comércio vencedor que irá cobrir a perda do primeiro par ou vice-versa. Ao dividir o capital de risco (% do seu patrimônio) entre dois pares, você pode ter certeza de que, quando ambos os pares geram perda de trades ao mesmo tempo, seu risco total não excederá o valor máximo estabelecido pelo seu sistema de gerenciamento de dinheiro. Desta forma, você pode obter uma valorização do capital mais suave do que você poderia fazer se você negociasse apenas um par. Para uma demonstração interativa deste conceito, visite o simulador de diversificação monetária. Deve-se notar que esta calculadora assume uma correlação zero entre os pares ou sistemas (mais na correlação abaixo).

Certifique-se de comparar os valores na "Consistência" células para cada um dos pares quando eles são comercializados separadamente com o valor de consistência alcançado ao negociá-los juntos (na coluna "Cotação A & amp; B"). A consistência combinada quase sempre excederá a consistência de qualquer um dos pares quando eles são comercializados individualmente.

Os pares ou sistemas mais não relacionados que você adiciona ao seu portfólio melhor proteção você pode ter contra o risco. Por exemplo, ao negociar um sistema de negociação em dois pares de divisas absolutamente não correlacionados, você diminui a probabilidade de uma troca perdedora (dois pares gerando um comércio perdedor simultaneamente) pelo valor percentual igual à precisão do sistema. Suponha que seu sistema tenha a taxa de sucesso de% 60, portanto, a probabilidade de uma troca perdedora para cada par é de% 40. A probabilidade de que ambos os pares gerem um sinal perdedor seja calculada multiplicando% 40 por si mesmo - o que resulta em% 16. Esta é a diminuição de% 60 (24/40 = 0,6) na probabilidade de uma troca perdida alcançada quando você troca ambos os pares simultaneamente. Se o seu sistema tiver uma taxa de sucesso de% 70, você pode reduzir a probabilidade de uma perda em% 70 se você trocar dois pares não relacionados em vez de um. A probabilidade de uma troca perdida ocorrer para ambos os pares ao mesmo tempo é% 9 (% 30 *% 30), que é uma diminuição de% 70 na probabilidade de uma perda se você trocou apenas um par (21/30 = 0,7 ). Observarei que, mesmo que você se diversifique em duas ou mais moedas / sistemas de negociação fracamente correlacionados, isso não eliminará completamente as retiradas. Por mais fraco que seja a correlação entre os pares ou os sistemas de negociação, é provável que passem pela série de perda de uma só vez, em algum momento da negociação. Você pode ver isso modelando o desempenho de dois sistemas de negociação similares com a ajuda do simulador de diversificação monetária (por exemplo, ajuste a precisão para 40 e taxa de retorno para 2 para A e B) e verifique se a curva amarela no gráfico DRADOWN está em movimento em sincronia com as outras duas curvas.

Existe uma relação fraca entre dois pares se o valor absoluto de seu coeficiente de correlação (normalmente denotado por r) não exceder 0,3 (isto é, pode ser qualquer coisa de -0,3 a +0,3). Existe uma relação de força média quando o valor absoluto do coeficiente é maior que 0,3 mas inferior a 0,5. Existe uma forte relação entre dois pares se r for maior que 0,5 em termos absolutos (ou seja, maior que 0,5 ou menor que & ndash; 0,5). As moedas são ditas altamente correlacionadas se o valor absoluto de seu coeficiente de correlação for igual ou maior que 0,8. Você pode visualizar esses conceitos com a ajuda do simulador de correlação interativa. (Nota: Esta calculadora requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador)

Suponha que você troque dois pares de moedas que estão altamente correlacionados como o EUR / USD e o GBP / USD (r diário é igual a 0,8 em média). Quando você obtém um sinal de venda para o EUR / USD, seu sistema provavelmente gerará o mesmo sinal para o GBP / USD. Se o primeiro sinal resultar em uma perda, isso aumenta a probabilidade de que o segundo sinal também não seja lucrativo. O mesmo acontece se você estiver negociando pares muito negativamente correlacionados com o mesmo sistema - como EUR / USD e USD / CHF (r diário é igual a -0,9 em média). Vendendo um lote de EUR / USD e comprando um lote de USD / CHF ao mesmo tempo (por exemplo, na ruptura de uma linha de tendência, que geralmente é simplesmente uma imagem espelhada da linha de tendência visível no gráfico do outro par - por exemplo, set & quot; Target Correlation & quot , a -0,9 no simulador de correlação e notar quão semelhantes são as linhas de tendência imaginárias para A e B) equivale aproximadamente a vender 2 lotes de EUR / USD ou a comprar 2 lotes de USD / CHF individualmente - sem redução de risco.

Citação: & quot; Através de uma amarga experiência, aprendi que um erro na correlação de posição é a raiz de alguns dos problemas mais graves na negociação. Se você tem oito posições altamente correlacionadas, então você está realmente negociando uma posição que é oito vezes maior. Bruce Kovner no livro de Jack D. Schwager "Market Wizards: Entrevistas com Top Traders".

Em contraste, quando você trocar dois pares não correlacionados ou vagamente correlacionados, você pode esperar que seu sistema realize de forma diferente em cada par, o que deve resultar em um desempenho comercial mais amplo. Por exemplo, você pode comprar um toque de uptrendline em um par (por exemplo, USD / JPY) e vender o topo do intervalo em outro par não relacionado (por exemplo, GBP / CHF, que tem uma média de 0,3 com USD / JPY ) sem ter que se preocupar que a evolução dos preços em USD / JPY possa "derramar" em GBP / CHF (ou vice-versa) e, assim, estragem toda a sua configuração comercial. Como a melhor alternativa a seguir, você pode reduzir o risco abrindo negociações opostas nos pares positivamente correlacionados ou nas mesmas negociações de direção nos pares negativamente correlacionados - usando um sistema diferente para cada um dos pares, conforme descrito abaixo. Outra forma em que você pode usar a correlação é selecionar entre pares altamente correlacionados que combinam o que oferece o maior potencial de recompensa nas atuais condições de mercado e trocam apenas o mesmo.

Você pode monitorar as correlações entre os pares de moedas que você troca usando as informações na página de correlações de moeda (que contém a maioria dos dados de correlação atualizados para os pares de moeda comumente negociados). Observarei que é melhor manter o número de pares de moedas em seu portfólio, uma vez que o número de correlações a serem rastreadas e o tempo necessário para isso aumentam geometricamente com a adição de cada novo par. A fórmula para calcular o número de correlações entre n número de pares é [n * (n-1)] / 2. Você pode começar com um par de moedas e aumentar gradualmente para um máximo de quatro pares (com 6 correlações para o monitor) à medida que sua experiência cresce.

Quando você se diversifica em diferentes sistemas de negociação, você deve procurar uma combinação de sistemas que resulte na menor correlação possível entre seus retornos. Idealmente, você trocaria apenas dois sistemas que estão perfeitamente correlacionados negativamente (r = -1). Isso significa que sempre que um sistema gerou um sinal de perda, o outro produziria um sinal vencedor e vice-versa. Exemplos desta possível combinação são um sistema de reversão média (por exemplo, RSI) e um sistema de tendências (por exemplo, média de movimento) - para mais exemplos, consulte o livro de Richard L. Weissman "Sistemas de negociação mecânica: Pairing Trader Psychology with Technical Analysis". Se você pudesse encontrar uma combinação tão perfeita de sistemas, você não veria uma única perda (como resultado líquido) porque a perda de um sistema sempre seria coberta pelo lucro do outro. Você pode ver como isso funciona se você inserir menos um em "Correspondência de destino" célula no simulador de correlação do sistema (Nota: O tamanho desta página é 0,7 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). Na prática, é extremamente difícil encontrar sistemas perfeitamente correlacionados negativamente. No entanto, mesmo que os sistemas comercializados sejam apenas ligeiramente negativamente correlacionados, o comerciante pode esperar beneficiar da redução de risco oferecida pela diversificação.

Citação: "As correlações dos diferentes sistemas de mercado podem ter um efeito profundo em um portfólio. É importante que você perceba que um portfólio pode ser maior que a soma de suas partes (se as correlações de suas partes componentes forem baixas o suficiente). Também é possível que uma carteira possa ser inferior à soma de suas partes (se as correlações forem muito altas). Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management: Técnicas de Análise de Risco para Comerciantes.

16.5. Dominando a Gestão de Dinheiro no Forex Trading.

A chave para dominar a gestão do dinheiro está deslocando sua atenção do valor em dólares de seus lucros e perdas para seu valor percentual do saldo da sua conta. Uma vez que você se treinou para pensar em seus lucros e perdas exclusivamente em termos percentuais, será uma tarefa matemática simples manter seu sistema de gerenciamento de dinheiro (por exemplo, apenas insira suas restrições na calculadora de gerenciamento de dinheiro e lhe dará o número de lotes para negociar). À medida que sua conta cresce, esta prática o ajudará a evitar a hesitação ao colocar os negócios quando o valor absoluto dos dólares arriscar se tornar muito grande - já que você saberá no momento em que você ainda está arriscando não mais do que o valor ditado pelo seu gerenciamento de dinheiro sistema (que terá desempenhado um papel importante na obtenção de sua conta nesse nível em primeiro lugar).

Você também deve lembrar que o resultado de qualquer comércio único é quase sempre aleatório. Portanto, não é prático ligar-se com muita força - seja emocionalmente ou financeiramente (ao arriscar demais) - ao resultado de qualquer comércio ou uma série de negócios. This concept of randomness is incorporated into all the trading simulators on this site which use random number generators to determine if any single trade is profitable or not.

As with the forex trading system, you can receive protection from your own destructive tendencies by closely following your money management system. It will protect you from greed and pride (which always demand that you overtrade) when your system generates unusually large number of winning signals in a row. It will also protect you from trader paralysis (inability to open new positions) when your system goes through a losing streak because you will know that, as long as you risk a small fraction of your equity per each trade (as is set by your money management system) and use a currency trading system with positive mathematical expectation, no string of losses can wipe out your trading account.

Money Management for Trend Following.

“Money management is like sex: Everyone does it, one way or another, but not many like to talk about it and some do it better than others. But there’s a big difference: Sex sites on the Web proliferate, while sites devoted to the art and science of money management are somewhat difficult to find.”

Resources for Money Management or Bet Sizing.

Money Management FAQ.

In the twenty-first century it has become fashionable to manage one’s own investments, yet few traders implement disciplined, professional money management strategies. During the stock market bubble, limiting risk was an afterthought, but given the recent price action, it’s time to get serious about management of money and risk. Professional risk and money management strategies are the foundation for success. Essentially, money management tells you how many shares or contracts to trade at a given point.

Money management is a defensive concept . It keeps you in the game to play another day. For example, money management tells you whether you have enough new money to trade additional positions. Don’t confuse money management with stop placement. Stop placement does not address the how much question.

Money management is risk management . O gerenciamento de riscos é a diferença entre sucesso ou falha na negociação. Trading correctly is 90% money and portfolio management. Unfortunately, this is a fact that most people want to avoid or don’t understand. Once you have your money management under control, your discipline and psychology is 100% of your success.

Money management optimizes capital usage . Few have the ability to view their portfolios as a whole. Even fewer traders and investors make the move from a defensive or reactive view of risk, in which they measure risk to avoid losses, to an offensive or proactive posture in which risks are actively managed for a more efficient use of capital. Trend following risk management formulas and philosophies are key to increasing profits while controlling risk.

Q. What are some issues addressed by money management or bet sizing?

How much capital do you place on each trade. What is the heat of your trading. Capital preservation v. capital appreciation. When do you experience expectation of success. When must you take a loss to avoid larger losses. If you are on a losing streak do you trade the same. How must you prepare if trading both long and short positions. Does a portfolio of long and short allow one to trade more positions. How is your trading adjusted with accumulated new profits. How is volatility handled. How do you prepare yourself psychologically. Have you tested your bet sizing. More Money Management FAQ.

Q. Does money management impact a decision to trade the same number of contracts or shares in all markets?

R. Sim. Money and portfolio management rules dictate the number of contracts or shares. Precise formulas set forth size. A trader who uses a constant trading size gives up an important edge in much the same way a blackjack player does when always betting the same regardless of what cards are on the table. Common single contract/share measures of trading system performance such as win/loss ratio, percent winning trades, etc. are of little value to decision-making when using trend following systems (and the turtle system). Often the best trading approach, when tested on a single contract/share basis, will turn out not to be the best approach when money management strategies are incorporated.

Q. What about short term trading ? Isn’t short term less risky, and therefore you don’t need money management strategies?

A. Short term trading is not, by definition, less risky. Some people may mistakenly apply a cause and effect relationship between using a long term strategy and the potential of incurring large loss. They forget profit and loss are proportional. A short term system will never allow you to be in the trend long enough to achieve large profits. You end up with small losses but also small profits. Added together, numerous small losses equal a big loss. When you trade for the long term, you have a more positive expectation in terms of the size of the move. In the big picture, the larger the move, the larger the validation of the move. If you were trading some short term pattern predictive system you would never be able to participate fully in the big trends. Big trends make the big profits.

Q. How does money management impact drawdowns?

A. All systems have drawdowns. You can’t have a profitable methodology, without taking some calculated risks as well as some losses. Trend following drawdowns are a function of the risk level desired. Risk level among trend followers varies depending upon the size of the profit they seek. For example, if you sought 100%+ a year gains you must be prepared for the possibility of a 30% drawdown. Anyone who promises you can make 100%+ with only the possibility of a 5% drawdown is lying. More on Volatility.

Q. Can you manage margin issues?

A. Required margin has little to do with money management considerations. For example, if the margin was dropped from $5000 to $2500 on a particular stock or commodity, must you trade twice as many shares or contracts? Claro que não. Margin issues are not money management.

Q. Is slippage a concern with money management?

A. No one wants bad fills. But trend following for the long term places far less emphasis on perfect fills for success. In contrast, short term traders’ transaction costs and skids on their fills affect their bottom line to a much greater degree.

Q. What is the win/loss ratio of trend following management? Can it experience many losses in a row?

A. Trend following systems (and the turtle system) trade for the outsized large move. Several big trends a year are your key to success. The strategy cuts your losing positions quickly. Consequently, a few big trades will make up the bulk of your profits and many small trades will make up your losses. Winning trades can range from 35-50%, but that percentage reveals little information since we expect more losses (of smaller value) than winners (of much larger value). Win/loss ratio, while a favorite of the novice trader, has limited use in terms of trend following analysis.

Trend After Products.

Michael Covel Trend After Products.

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