Opções reais de estoque e olhar para frente

Opções reais fazendo um balanço e olhando para frente
Discutimos os desenvolvimentos recentes na teoria das opções reais e suas aplicações na pesquisa de gerenciamento estratégico, examinamos as dificuldades potenciais na implementação de opções reais em teoria e prática e propomos várias áreas para pesquisa futura. Nossa revisão mostra que a teoria das opções reais forneceu informações importantes sobre as decisões de investimento e saída, bem como sobre a escolha dos modos de investimento. Além disso, os estudos de pesquisa existentes contribuíram substancialmente para a nossa compreensão sobre se e como as organizações podem se beneficiar de opções reais. Pesquisas futuras que abordem dificuldades nas aplicações irão avançar tanto na teoria das opções reais quanto na prática na gestão estratégica.
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Opções reais: fazer um inventário e olhar para a frente.
Yong Li, Barclay James, Ravi Madhavan e Joseph T. Mahoney.
Informações de contato adicionais.
Yong Li: Estado U de Nova York em Buffalo.
Barclay James: U de Illinois em Urbana-Champaign.
Ravi Madhavan: U de Pittsburgh.
Joseph T. Mahoney: U de Illinois em Urbana-Champaign.
Resumo: Discutimos os desenvolvimentos recentes na teoria das opções reais e suas aplicações na pesquisa de gerenciamento estratégico, examinamos as dificuldades potenciais na implementação de opções reais em teoria e prática e propomos várias áreas para pesquisa futura. Nossa revisão mostra que a teoria das opções reais forneceu informações importantes sobre as decisões de investimento e saída, bem como sobre a escolha dos modos de investimento. Além disso, os estudos de pesquisa existentes contribuíram substancialmente para a nossa compreensão sobre se e como as organizações podem se beneficiar de opções reais. Pesquisas futuras que abordem dificuldades nas aplicações irão avançar tanto na teoria das opções reais quanto na prática na gestão estratégica.
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Opções reais: fazer um inventário e avançar - Apresentação PPT do PowerPoint.
Opções reais: fazer um inventário e olhar para a frente. Yong Li; Barclay E. James; Ravi Madhavan; Joseph T. Mahoney Advances in Strategic Management, 2007. BADM545, Fall 3012; Preparado por: Hyunsun Kim. Introdução.
Apresentação no PowerPoint sobre "Opções reais: fazer um inventário e olhar para frente" - ivi.
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Opções reais: fazer um inventário e olhar para a frente.
Yong Li; Barclay E. James; Ravi Madhavan; Joseph T. Mahoney.
Avanços em Gestão Estratégica, 2007.
BADM545, Fall 3012; Preparado por: Hyunsun Kim.
Para as empresas que operam sob incerteza, a teoria das opções reais implica o valor econômico da flexibilidade gerencial para ajustar as ações após a chegada de novas informações.
Dois tópicos de estratégia relevantes para a teoria das opções reais.
Investimento e desinvestimento.
Opções de modo de investimento.
"Uma explicação teórica sobre por que as empresas podem tomar decisões de investimento que diferem do que a abordagem do valor presente líquido (NPV) prescreveria (p.32)"
Decisão de fazer: se e quando investir ou sair?
Tipo de opções.
Opção de esperar para investir.
Fornece flexibilidade estratégica para adiar o investimento até receber informações adicionais.
= & gt; A opção é mais valiosa com alta incerteza exógena.
Opções de colocação: o direito de abandonar um investimento se a condição do mercado piorar.
Opções de chamada: oportunidades de investimento em várias etapas.
(primeira etapa: criar - & gt; segundo estágio: exercício, por exemplo, patenteamento)
O valor de uma opção pode ser afetado por:
'Substituir' opções v. 'Complementares' opções.
Decisões firmes como "pacotes de alternativas de investimento em recursos"; R & amp; D como "criando opções reais"
Antecipação do investimento em rivais.
"Vantagem do primeiro-motor" precisa ser considerada.
Incerteza de custo (incerteza técnica e de custo de insumos)
A incerteza endógena pode ser reduzida.
Saída de atrasos sob incerteza: justifica a continuação de projetos atualmente não lucrativos; valioso ao reiniciar o custo é alto.
Decisão a tomar: como deve organizar ou governar atividades?
Modos de investimento preferidos sob incerteza.
Joint venture (colaboração) & gt; aquisição ou desenvolvimento interno.
Mecanismo semelhante ao mercado & gt; integração.
Valor da opção de adquirir ou vender o empreendimento:
simetria ex ante; divergem ex post.
Ativos complementares; capacidades de aprendizagem.
A teoria das opções reais é fundamentalmente uma teoria da avaliação.
Toma em consideração o valor da flexibilidade gerencial:
Poderia usar modelos binoculares e contínuos de preços de opções Black-Scholes-Merton.
Mesmo um modelo binomial simples poderia superar o modelo NPV ajustado ao risco.
Competência tecnológica (exploração de patentes) - (+) - & gt; valor de mercado.
A IJV tem impactos positivos nos valores das opções de crescimento.
As multinacionais têm maior flexibilidade na mudança de cadeias de valor, em comparação com empresas exclusivas do país.
O risco de desvantagem também existe.
Hetogeneidade de nível firme em recursos e recursos - & gt; diferentes padrões de investimento na criação e exercício de opções.
Como as opções reais são muitas vezes compartilhadas pelas empresas, sua concorrência - & gt; investimento seqüencial à medida que a incerteza muda.
Implicações sobre incerteza e irreversibilidade.
Escalação do compromisso.
Efeitos da incerteza.
Ambigüidade nas fontes de incerteza.
Colaboração sob incerteza.
Teoria das opções reais: flexibilidade estratégica e benefícios de aprendizagem.
Economia de custo de transação: apropriação indevida e retenção.
Escolhas de governança e questões contratuais.
Custo de obtenção de opções.
Contingências de nível firme ou industrial.
Modelos de preços de opções quantitativas.
Problema de encontrar o modelo certo; medição; complexidade.
Quem controla os direitos de decisão da opção?
O que mudanças nos processos da empresa são necessários para gerenciar opções reais?
O que as mudanças na organização são necessárias para capturar o valor da opção?

Opções reais: fazer um inventário e olhar para a frente.
Yong Li, Barclay E. James, Ravi Madhavan, Joseph T. Mahoney.
Resultado da pesquisa: Pesquisa> Capítulo.
Discutimos os desenvolvimentos recentes na teoria das opções reais e suas aplicações na pesquisa de gerenciamento estratégico, examinamos as dificuldades potenciais na implementação de opções reais em teoria e prática e propomos várias áreas para pesquisa futura. Nossa revisão mostra que a teoria das opções reais forneceu informações substanciais sobre as decisões de investimento e de saída, bem como sobre a escolha dos modos de investimento. Além disso, estudos de pesquisa existentes contribuíram significativamente para a nossa compreensão sobre se e como as organizações podem se beneficiar de opções reais. Pesquisas futuras que abordem dificuldades nas aplicações irão avançar tanto na teoria das opções reais quanto na prática na gestão estratégica. Solicitamos futuras gerações de pesquisa para melhorar o impacto das opções reais como uma lente conceitual dominante emergente no gerenciamento estratégico.
Série de publicação.
Impressão digital.
ASJC Scopus áreas temáticas.
Economia, Econometria e Finanças (Diversas) Estratégia e Gestão.
Teoria das opções reais. Vol. 24 de 2007. p. 31-66 (Avanços em Gestão Estratégica, Vol. 24).
Resultado da pesquisa: Pesquisa> Capítulo.
T1 - Opções reais.
T2 - Em estoque e olhando para frente.
AU - James, Barclay E.
AU - Mahoney, Joseph T.
N2 - Discutimos desenvolvimentos recentes na teoria das opções reais e suas aplicações na pesquisa de gerenciamento estratégico, examinamos as dificuldades potenciais na implementação de opções reais em teoria e prática e propomos várias áreas para pesquisa futura. Nossa revisão mostra que a teoria das opções reais forneceu informações substanciais sobre as decisões de investimento e de saída, bem como sobre a escolha dos modos de investimento. Além disso, estudos de pesquisa existentes contribuíram significativamente para a nossa compreensão sobre se e como as organizações podem se beneficiar de opções reais. Pesquisas futuras que abordem dificuldades nas aplicações irão avançar tanto na teoria das opções reais quanto na prática na gestão estratégica. Solicitamos futuras gerações de pesquisa para melhorar o impacto das opções reais como uma lente conceitual dominante emergente no gerenciamento estratégico.
AB - Discutimos os desenvolvimentos recentes na teoria das opções reais e suas aplicações na pesquisa de gerenciamento estratégico, examinamos as dificuldades potenciais na implementação de opções reais em teoria e prática e propomos várias áreas para pesquisa futura. Nossa revisão mostra que a teoria das opções reais forneceu informações substanciais sobre as decisões de investimento e de saída, bem como sobre a escolha dos modos de investimento. Além disso, estudos de pesquisa existentes contribuíram significativamente para a nossa compreensão sobre se e como as organizações podem se beneficiar de opções reais. Pesquisas futuras que abordem dificuldades nas aplicações irão avançar tanto na teoria das opções reais quanto na prática na gestão estratégica. Solicitamos futuras gerações de pesquisa para melhorar o impacto das opções reais como uma lente conceitual dominante emergente no gerenciamento estratégico.
T3 - Avanços em Gestão Estratégica.
BT - Teoria das opções reais.
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